India VIX इंडिया वोलैटिलिटी इंडेक्स का संक्षिप्त रूप है, इसे Nifty VIX के नाम से भी जाना जाता है। यह एक संकेतक है जो बाजार में अस्थिरता और उतार-चढ़ाव को बताता है जो अगले 30 दिनों के लिए निफ्टी की अस्थिरता का अनुमान लगाता है। India VIX का मूल्य जितना अधिक होगा, निफ्टी में अपेक्षित अस्थिरता उतनी ही अधिक होगी। और कम होगा तो बाजार स्थिर होगा ।
India VIX इंडिया वोलैटिलिटी इंडेक्स कि गणना एनएसई द्वारा निकट अवधि में अस्थिरता और उतार-चढ़ाव के लिए बाजार की अनिश्चितता को मापने के लिए की जाती है। जिस दर पर एसेट या मार्केट इंडेक्स मूल्य में बदलता है। यह सूचकांक पहली बार एनएसई द्वारा वर्ष 2003 में पेश किया गया था। हालाँकि, अस्थिर सूचकांक की मूल अवधारणा 1993 से चली आ रही है, जब इसे शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज द्वारा पेश किया गया था।जब बाज़ार लगातार उतार-चढ़ाव और ऊपर-नीचे हो रहा हो तो आप VIX (अस्थिर सूचकांक) में वृद्धि देख सकते हैं।
इससे बाजार में अस्थिरता बढ़ने का पता चलता है. इसी तरह, जब बाज़ार अधिक स्थिर होता है और अस्थिरता कम होती है, तो आप VIX(अस्थिरता सूचकांक) में गिरावट देख सकते हैं। यह सूचकांक अगले निकट अवधि, यानी अगले 30 दिनों में बाजार के बारे में निवेशकों की धारणा को दर्शाता है। भारत VIX या अस्थिर सूचकांक में वृद्धि और गिरावट बाजार की अस्थिरता को निर्धारित करती है और निवेशकों को अपना अगला बड़ा निवेश करने से पहले या अपने पहले किए गए निवेश पर नज़र रखने से पहले बाजार की स्थितियों को बेहतर ढंग से समझने में मदद करती है।
इंडिया VIX की कैलकुलेशन कैसे होती है?
इंडिया VIX की कैलकुलेशन CBOE के VIX की तर्ज पर ही होती है, जिसमें निफ्टी ऑप्शन बुक में बदलाव को ध्यान में रखा जाता है।
इंडिया VIX की कैलकुलेशन के लिए गणित के ब्लैक एंड स्कोल्स मॉडल (B&S) समीकरण को काम में लिया जाता है। ब्लैक एंड स्कोल्स मॉडल (B&S) दूसरे इंस्ट्रूमेंट्स के आधार पर डेरिवेटिव के सैद्धांतिक मूल्य का अनुमान लगाता है। साथ ही, समय और जोखिमों के बारे में बताता है।
VIX की कैलकुलेशन के लिए ये कारक हैं जरूरी
एक्सपायरी का समय (Time to expiry)
ब्याज दर (Interest rate)
फॉरवर्ड इंडेक्स लेवल (Forward index level)
Bid-ask quotes
India VIX की कैलकुलेशन करने का फॉर्मूला
भारत VIX की गणना निफ्टी विकल्प अनुबंधों की ऑर्डर बुक पर आधारित है। पहली पंक्ति में, यह निकट और अगले महीने के निफ्टी विकल्प अनुबंधों की सर्वोत्तम बोली/पूछने वाले उद्धरणों का उपयोग करता है जो एनएसई के एफ एंड ओ खंड पर कारोबार करते हैं। सूत्र का और विस्तार इस प्रकार है:
- इसमें ब्लैक-स्कोल्स मॉडल नामक मॉडल पर आधारित एक जटिल गणना शामिल है।
- मॉडल विभिन्न कारकों पर विचार करता है जैसे कि विकल्प का मौजूदा बाजार मूल्य, विकल्प का स्ट्राइक मूल्य, विकल्प की समाप्ति तक का समय और रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर।
- गणना में अंतर्निहित परिसंपत्ति के रिटर्न का मानक विचलन और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत भी शामिल है।
यहाँ गणितीय संकेतन में सूत्र है:
भारत VIX = 100 * √((योग[भारित निहित अस्थिरता वर्ग]) / कुल वजन)
कहाँ:
- योग [भारित निहित अस्थिरता वर्ग] संबंधित भार से गुणा किए गए वर्ग निहित अस्थिरता के योग का प्रतिनिधित्व करता है।
- कुल भार गणना में उपयोग किए गए सभी विकल्पों के खुले ब्याज के योग का प्रतिनिधित्व करता है।
कृपया ध्यान दें कि वास्तविक गणना में भारत VIX की गणना के लिए भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) द्वारा उपयोग किए जाने वाले विशिष्ट कार्यान्वयन और पद्धति के आधार पर अतिरिक्त कदम या समायोजन शामिल हो सकते हैं।
ट्रेडर और इन्वेस्टर कैसे इंडिया VIX डेटा का उपयोग कर सकते हैं?
- चूंकि VIX अपेक्षित अस्थिरता का बेरोमीटर है, इसलिए इसका इस्तेमाल निवेशकों और व्यापारियों द्वारा एक जैसा किया जा सकता है. यहां कुछ प्रमुख टेकअवे दिए गए हैं.
- लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर विक्स में शिफ्ट के आधार पर अपने सेक्टर एक्सपोजर और हेज को ट्वीक कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर VIX तेजी से बढ़ रहा है, तो निवेशक रक्षात्मक क्षेत्रों में बदल सकते हैं या अपना हेज रेशियो बढ़ा सकते हैं.
- VIX व्यापारियों के लिए बहुत मूल्य जोड़ता है. NSE पर VIX फ्यूचर्स ट्रेड करना संभव है. उदाहरण के लिए, अगर आप बाजार में अस्थिरता की उम्मीद करते हैं, तो VIX ऊपर जाएगा. ऐसे मामले में आप विक्स फ्यूचर्स खरीद सकते हैं. यहां व्यापारी केवल अस्थिरता पर दृष्टिकोण ले रहा है; बाजार की दिशा नहीं. इन प्रकार के ट्रेड मुख्य कार्यक्रमों या प्रमुख घोषणाओं और नीतियों के समय बहुत उपयोगी हैं.
- अगर आप VIX के दीर्घकालिक चार्ट को देखते हैं, तो यह आमतौर पर 13 से 17 के बीच होता है. यह 9.5 से कम और 60 तक अधिक हो गया है, लेकिन ये अपवाद हैं. आप व्यापार करने के लिए वीक्स के मीडियन रेंज चार्ट का उपयोग कर सकते हैं.
- अंत में, VIX आपको ट्रेड करने के लिए शॉर्ट टर्म रेंज देता है. निफ्टी स्पॉट रेंज VIX द्वारा परिभाषित किया जाता है और कोई उपयुक्त स्तर पर लंबा या छोटा हो सकता है.
- VIX बाजारों की व्याख्या करने और अस्थिरता पर व्यापार करने का एक स्मार्ट तरीका है. यह बाजारों को एक गैर-दिशानिर्देशित दृष्टिकोण प्रदान करता है.
ऑप्शन सेलिंग में इंडिया विक्स इंडेक्स का उपयोग कैसे करें?
सबसे पहले आइए समझें कि विकल्प बिक्री कैसे काम करती है।
यदि आपको लगता है कि किसी स्टॉक या इंडेक्स की कीमत बढ़ेगी तो आप विकल्प खरीदते हैं और यदि आपको लगता है कि किसी स्टॉक या इंडेक्स की कीमत गिर जाएगी तो आप विकल्प खरीदते हैं।
मान लीजिए कि निफ्टी 44,000 पर कारोबार कर रहा है।
पहला परिदृश्य: यदि विकल्प विक्रेता भविष्यवाणी करता है कि निफ्टी अगले 30 दिनों में 44500 के स्तर से ऊपर नहीं बढ़ेगा, तो वह निफ्टी 44500CE, यानी कॉल विकल्प बेच देगा।
दूसरा परिदृश्य: यदि विकल्प विक्रेता भविष्यवाणी करता है कि निफ्टी अगले 30 दिनों में 43500 के स्तर से नीचे नहीं गिरेगा, तो वह निफ्टी 43500PE बेच देगा, यानी पुट ऑप्शन।
तीसरा परिदृश्य: यदि विकल्प विक्रेता भविष्यवाणी करता है कि निफ्टी अगले 30 दिनों में 14500 – 13500 के स्तर के बीच रहेगा, तो वह निफ्टी 14500CE और 13500PE दोनों विकल्प बेचकर स्थिति को सुरक्षित करेगा।
आमतौर पर, तीसरा परिदृश्य अच्छा काम करता है क्योंकि इंडिया विक्स आपको केवल यह बताता है कि मूवमेंट किस तरह से होगा इसके बजाय कितना मूवमेंट हो सकता है।
निष्कर्ष
India VIX का क्या मतलब है जानने से आपके लिए ट्रेड करना आसान हो जाएगा. बाजार में अस्थिरता बदलने पर व्यापारियों को अपने व्यापार विधियों को समायोजित करने के लिए भारत VIX के बारे में पता होना चाहिए. यह एक बेहतरीन संकेतक है कि स्टॉक की कीमत कैसे बदल जाएगी. डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट प्राइसिंग और प्रीमियम भी इससे बहुत प्रभावित होते हैं.